債券とは

債券とは、「募集しているところにお金を貸す」金融商品です。

募集側から見れば、「資金調達のために借入できる先を募る」ということになります。

• 公共が発行体 → 公債（国債など）
• 企業が発行体 → 社債

国債は公債の一種です。

外国債券（外債）とは

外国債券とは、外国の会社や公共事業が発行する債券で、
一般に「外債」と呼ばれます。

日本円建て債券と比べ、外貨建て債券は利率が高い傾向があります。
ただし、為替リスクがあります。

日本の債券の例

日本円建ての代表例に「個人向け国債」があります。

• 変動金利10年タイプ
• 固定金利5年タイプ
• 固定金利3年タイプ

利払いは年2回です。

地方債の中には住民参加型債券もあります。
条件に該当すれば購入可能です。

企業が発行する社債は、一般的に利率が高く、
無担保型や特約条項が多いケースもあるため、
条件の理解が重要です。

外貨建て債券と相続

円安傾向の中で外貨建て債券を購入する人も増えました。
その結果、相続財産の中に外貨建て債券が含まれるケースも増えています。

外貨建て債券の相続税評価（利付公社債の場合）

ここでは、外貨建て債券が「利付公社債」に該当する場合を例に、
評価の流れを整理します。

公社債には、利付公社債やゼロクーポン債などがあります。
ここでは簡素化した説明です。

評価前に確認する分類

利息が発生する債券は、次の3タイプに分かれます。

1. 上場されている債券
2. 日本証券業協会で売買参考統計値が公表されている非上場債券
3. その他

評価計算の基本式

① 上場債券

（課税時期の最終価格 ＋ 源泉徴収後の経過利息）× 券面額 ÷ 100円

② 売買参考統計値対象銘柄

（課税時期の平均値 ＋ 源泉徴収後の経過利息）× 券面額 ÷ 100円

③ その他

（発行価額 ＋ 源泉徴収後の経過利息）× 券面額 ÷ 100円

これらは外貨のまま計算し、
最後に日本円へ換算します。